2021博鳌亚洲论坛于4月18日至21日在海南举行。普华永道中国管理咨询业务管理合伙人张立军接受Phoenix.com财经记者专访，就海南自贸港、绿色金融、金融科技、鼓励银行将资金引入绿色领域等话题进行了探讨。

针对近日和央行四部门发布的 《关于金融支持海南全面深化改革开放的意见》 ，张立钧表示，排在第一位，充分体现了中国对开放特别是金融开放的重视。二是更重要的是支持海南自由贸易港，可以根据自身属性推动金融产品创新。

在发展绿色金融中平衡创新、安全和监管的关系，张立钧认为，的一切都是双刃剑。一方面要鼓励创新，另一方面要兼顾平衡和监督。金融需要很大的容错能力，很多回报不容易看到，但是需要很长时间。在这个层面上，银行可以通过资本减免、适当减少准备金和资金约束来获得鼓励。在定价方面，银行在进行行业选择和项目选择的过程中，要有更加灵活的机制和政策，保证自己能够朝着这个方向前进，同时控制一定的风险。

在激励银行将资金导入绿色领域，为企业转型提供信贷支持方面，张立钧称，银行信贷组合可以通过两个名单进行筛选，一个是央行联合七部委发布的《构建绿色金融体系的指导意见》，另一个是国家发改委发布的《八方面推进碳达峰碳中和工作》。银行可以根据这两份文件来梳理行业和客户。对当前的股票组合要有规划，对股票客户要有未来的切换计划，要有一套逐步退出的机制，对绿单中的行业要有未来投资的增加。

张立军与凤凰网财经

凤凰网财经：近日央行四部门发布了 《关于金融支持海南全面深化改革开放的意见》 ，这个政策里面提出了要探索放宽个人跨境交易，以及境外投资者在海南进行相关投资的政策，您是如何看待这两个变化的？

张立钧：,这是一个非常好的变化。一是充分体现了中国一直强调的开放，特别是金融领域开放政策的落地和持续推进。

第二，更重要的是支持海南自由贸易港。很多以前不存在的行业，包括人才引进，都可以在这里提升。但最重要的是要有经济手段。这些金融政策，无论是个人的还是跨境的，都旨在吸引更多的资金来促进自由港的推广。

第三，海外所谓的自由贸易港，比如很多私募所在的迪拜、地中海国家，可以有很多金融产品创新。我国在这方面一直在尝试，但在全国范围内创新会比较困难。现在只是结合自由贸易港的性质来推动，而政策的实施确实能带来几个好处。

凤凰网财经：在发展绿色金融的过程中如何平衡金融创新、金融系统安全和监管的关系？

张立钧：,这是一个很好的问题，因为任何事情都必须是双刃和双面的。一方面要鼓励创新，另一方面要兼顾平衡和监督。绿色领域有很多需求，比如从供给侧的能源转换，从传统的煤、气、油到风能、太阳能，都是比较成熟的。然而，在海上发电和储能的新技术领域，还需要更多的发展。扩张的过程中有很多尝试，财务需要很大的容错能力。许多奖励不容易看到，但需要很长时间。在这一层面上，应鼓励银行通过减少资本或适当减少准备金来限制财务。在定价方面，银行在行业选择和项目选择过程中要有更灵活的机制和政策，确保既能鼓励往这个方向做，又能控制一定的风险。

凤凰网财经：银行在弥补绿色融资缺口中扮演着不可或缺的重要角色，目前由于绿色项目成本高、回收期长，银行进行绿色投资的动力严重不足。此外，在碳约束条件下，高碳企业也面临转型风险。在激励银行将资金导入绿色领域，为企业转型提供信贷支持方面有什么建议？如何建立合理有效的机制改善这一现状？

张立钧：银行面对高碳企业有两种风险，一种是实物风险，一种是转型风险。

物理风险是因为气候变化、地震、海啸或其他自然灾害，会对银行经营的客户产生直接影响。例如，房地产、航运和货运等行业很容易受到气候变化的影响。另一个是转型风险。转型风险是因为未来人们会把更多的资源和政策放在新兴的绿色产业上，老的高碳产业也在思考转型，但转型过程中可能会失败，导致银行信用违约。

要解决这个问题，其实银行信贷组合可以通过两个名单进行筛选，一个是央行联合七部委发布的《构建绿色金融体系的指导意见》，里面包含了很多新兴产业。另一个是国家发改委发布的《八方面推进碳达峰碳中和工作》。银行可以根据这些文件整理行业和客户。

在此基础上，应该有一套针对当前股票组合的方案。对于这些现有客户，未来的切换会是怎样的？首先，我们应该做一些压力测试，过去压力测试更关注金融风险。现在我们应该考虑气候风险和环境风险。

此外，应制定一套渐进退出机制，同时加强对绿榜行业的未来投资。当然，这些先进的绿色技术仍然存在不确定性。因此，银行的客户经理、信贷经理和研究部门应该对这个领域有深刻的了解，才能知道它未来的方向。这是银行现在应该推动去做的。